Фундаментальный Анализ Валютного Рынка Forex

Фундаментальный анализ валютного рынка представляет собой анализ финансовой отчетности бизнеса (как правило, для анализа активов, обязательств и доходов бизнеса), конкурентов и рынков. В нем также рассматривается общее состояние экономики и факторы, включая процентные ставки, производство, прибыль, занятость, ВВП, жилье, производство и управление.

Существуют два основных подхода, которые можно использовать: анализ снизу вверх и анализ сверху вниз. Эти термины используются для того, чтобы отличать такой анализ от других видов инвестиционного анализа, таких как количественные и технические.

Фундаментальный анализ проводится по историческим и современным данным, но с целью составления финансовых прогнозов.

Существует несколько возможных целей:

• провести оценку акций компании и предсказать ее вероятную эволюцию цен;
• сделать прогноз на эффективность своего бизнеса;
• оценить его управление и принять внутренние бизнес-решения и/или рассчитать его кредитный риск.
• чтобы узнать внутреннюю ценность доли инвестиций.

Два Вида Анализа

Существуют две основные методологии, на которые полагаются инвесторы, когда целью анализа является определение того, какую сумму покупать и по какой цене:

1. Фундаментальный анализ утверждает, что рынки могут некорректно оценивать безопасность в краткосрочной перспективе, но в конечном итоге «правильная» цена будет достигнута. Прибыль может быть достигнута за счет покупки ошибочной цены, а затем ждет, пока рынок узнает о своей «ошибке» и пересмотрит безопасность.
2. Технический анализ утверждает, что вся информация отражается уже в цене ценной бумаги. Технические аналитики рассматривают тенденции и считают, что изменения настроений предшествуют и прогнозируют изменения тенденций. Эмоциональные реакции инвесторов на движение цен приводят к узнаваемым шаблонам ценовых диаграмм. Технические аналитики также оценивают исторические тенденции для прогнозирования движения цены в будущем.

Инвесторы могут использовать один или оба из этих дополнительных методов для сбора акций. Например, многие фундаментальные инвесторы используют технику для определения точек входа и выхода. Аналогичным образом, значительная часть технических инвесторов использует основы для ограничения своей вселенной возможного запаса «хорошими» компаниями.

Выбор анализа акций определяется убежденностью инвестора в различных парадигмах «как работает фондовый рынок». Для объяснения этих парадигм см. Дискуссии по гипотезе эффективного рынка на сайте Admiralmarkets, гипотезе случайного блуждания, модели оценки основных фондов, модели оценки справедливости, рыночная оценка и поведенческие финансы.

Фундаментальный анализ включает:

• Экономический анализ
• Отраслевой анализ
• Анализ компании

Внутренняя стоимость акций определяется на основе этих трех анализов. Именно это значение считается истинным значением доли. Если внутренняя стоимость выше рыночной, рекомендуется покупать эту акцию. Если он равен рыночной цене, рекомендуется удерживать эту долю; и если это меньше рыночной цены, то следует продать акции.

Кому Пригодится Фундаментальный Анализ?

Инвесторы могут также использовать фундаментальный анализ в разных стилях управления портфелем.

• Партнёры инвесторов считают, что фиксация на хороших предприятиях позволяет активу инвестора расти вместе с бизнесом. Фундаментальный анализ позволяет им находить «хорошие» компании, поэтому они снижают риск и вероятность уничтожения.
• Ценностные инвесторы ограничивают свое внимание недооцененными компаниями, полагая, что «трудно вывалиться из канавы». Значения, которые они следуют, основаны на фундаментальном анализе.
• Менеджеры могут использовать фундаментальный анализ, чтобы правильно оценивать «хорошие» и «плохие» компании. Цены на «плохие» компании в конечном итоге будут колебаться, что может создать возможности для получения прибыли.
• Менеджеры также могут рассмотреть экономический цикл при определении того, являются ли условия «правильными» для покупки принципиально подходящих компаний.
• Контрастные инвесторы считают, что «в краткосрочной перспективе рынок - это машина для голосования, а не машина для взвешивания» [5]. Фундаментальный анализ позволяет брокеру принять собственное решение о ценности, игнорируя мнения рынка.
• Менеджеры могут использовать фундаментальный анализ для определения будущих темпов роста для покупки дорогостоящих акций роста.
• Менеджеры могут включать в себя фундаментальные факторы наряду с техническими факторами в компьютерных моделях (количественный анализ).

Подходы «Сверху вниз» и «Снизу вверх»

Инвесторы, использующие фундаментальный анализ, могут использовать подход «сверху вниз» или «снизу вверх».

Инвертор «сверху вниз» начинает свой анализ с глобальной экономикой, включая как международные, так и национальные экономические показатели. К ним могут относиться темпы роста ВВП, инфляция, процентные ставки, обменные курсы, производительность и цены на энергоносители. Впоследствии они сузили свой поиск к региональному/отраслевому анализу общих продаж, уровней цен, влияния конкурирующих продуктов, внешней конкуренции и входа или выхода из отрасли. Только после этого они уточняют свой поиск в лучшем бизнесе в изучаемой области.

Инвесторы «снизу вверх» начинаются с конкретных предприятий, независимо от их отрасли/региона, и идут в обратном направлении сверху вниз.